天壕能源股份有限公司

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问：在燃气板块业务方面，公司有哪些核心竞争力？答：1）所在区域煤层气资源丰富，具有气源保障和成本优势公司全资子公司北京华盛拥有城市燃气特许经营权的兴县和保德县处于鄂尔多斯盆地东缘，鄂尔多斯盆地是我国煤层气资源最丰富的盆地之一，总储量2.8万亿立方米，占全国煤层气资源总量的28.4%。公司特许经营权区域内储藏了大量的优质煤层气资源，由于煤层气的采购成本低于天然气，为公司燃气板块城市燃气业务及管输业务提供了长期优质低价气源，气源保障和成本优势可以明显提升公司的盈利能力和长期竞争力。 2）区域煤层气连续线及管网的资产优势公司燃气板块拥有煤层气连接线及管网等管道资产，连通了山西省保德区块、临兴区块的煤层气，为丰富的煤层气资源进入中游长输管道提供了唯一通道，随着上游煤层气资源开发利用及气量提产，连接线的管输收益也将得到稳步提升。 3）投资建设长输管道的沿线市场成长优势公司与中联公司设立合资公司中联华瑞，共同投资建设运营神安线管道项目，连接陕东、晋西的鄂尔多斯盆地东缘丰富的煤层气资源和包括京津冀在内的华北地区及华东地区巨大天然气需求市场，具有较强的战略地位。神安线管道项目（山西-河北段）现已开工建设，预计近期可实现山西-河北鹿泉段通气，2021年中旬实现山西-河北段全线通气。该项目建成投产后，将实现上游资源与下游终端市场的无缝对接，完成从上游气源到管道输气、再到终端用户的资源闭环，减少中间环节，降低成本，保障市场供应。合作方中联公司具备多区域的稳定气源优势，可为神安线管道项目提供气源保障。公司燃气板块借助中联华瑞投资建设运营的神安线管道，获取多渠道气源和市场开发独特优势，以长输管道和多区域城市燃气供应为主要业务拓展方向，打造集中游管道运输和下终端销售于一身的燃气企业集团。 4）特许经营权市场优势城市管道燃气采取特许经营的模式，在同一供气区域内具有自然排他性，管网覆盖区域越广、规模越大，公司发展潜力越大。公司拥有山西省原平市、兴县、保德县、河北省霸州辖区的燃气特许经营权，同时还取得了辖区内的四个工业园区的特许经营权，为居民、公共服务、工商业用户和公路交通用户提供清洁、安全、稳定的气源。>>详细
问：本年度管道资产转让、余热发电项目转让以及本次可转债的发行，对公司的负债规模和结构有何影响，未来的资金有何规划？答：在公司战略转型过程中，股权并购及管道资产建设增大了公司的债务规模，在宏观环境及资金面变化的情况下公司在最近几年还是承受了一定的资金压力，公司的资产负债率始终维持在50%-60%的区间，且负债结构有些不合理，短期偿债及续贷压力较大。本年度公司继续推进战略的转型和落地，积极调整进行资产结构调整，陆续完成了管道资产转让（11.7亿元）、余热发电项目股权及资产转让（8.64亿元）、可转债（4.23亿元），该等款项在陆续的回收过程中。资金全部到账后将有效该改善公司的债务规模及结构。管道资产转让款项主要用于归还资产项目贷款、中联华瑞增值、中联煤层气气款支付及工程款项支付；可转债中的募投项目资金将严格按照承诺的用途使用，补充流动资金及余热发电项目资金主要用于归还借款调整债务规模及结构，预计公司的资产负债率下降至50%以下。谢谢>>详细
问：请介绍一下公司目前正在从事的研发项目和进展情况？答：1：新型浸没式中空纤维膜产品开发 2：生物制品分离纯化膜技术研发与应用 3：面向市政净水的膜系统集成技术开发 4：预成型集成超滤膜架 5：用于海水淡化领域高性价比超滤膜及装备开发 6：矿井废水处理装置-pvc复合陶瓷膜装置 7：矿井废水处理装置-化学清洗装置 8：浸没式超滤膜工艺优化及开发 9：浸没式超滤膜+纳滤工艺开发 10：铜冶炼项目复合发电系统>>详细
问：请介绍一下公司这几年的分红情况？答：自公司上市以来，每年均按照不低于当年实现可分配利润的20%的比例向股东现金分红。谢谢。>>详细
问：转让管道及配套资产的原因是什么以及有什么意义答：近年来，公司加大了包括煤层气连接线在内的管道资产投入，扩大融资规模，财务费用历年大幅增加，一定程度上影响了公司整体业绩水平。部分管道及配套资产的管道途径、管径与压力与神安线项目设计存在一定程度相符，公司本次将燃气板块部分已建成的管道资产转让给合资公司中联华瑞，有利于双方更合理匹配管道资产，充分发挥资产效益。同时，本次资产转让交易完成后，将大为改善公司资产负债结构，降低资产负债率，优化资源资产配置，减少财务费用，有利于提升公司融资能力，改善业绩水平，符合公司的整体利益和股东的长远利益。>>详细
问：赛诺水务业绩下滑的原因是什么答：2019年，国内外经济形势及行业内发生深刻变化，水行业投资谨慎，金融机构融资及贷款政策收紧，赛诺水务秉承以技术为核心的发展方向，充分发挥工程技术服务和自身膜产品生产销售的互补和协同作用，在挑选项目时尤为注重与自身技术发展的结合，同时稳保项目经营现金流安全，主动放弃部分利润率低的项目，仅选择符合主营业务的“良性”项目，因此2019年赛诺水务新增EPC项目有所减少；另外，水工程项目及膜产品销售的收入确认受工程完工进度及产品交付时间的影响，造成营业收入和营业毛利相较2018年有所减少。谢谢。>>详细
问：请问您如何看到公司盈利能力的未来趋势情况？答：出售余热发电项目资产后，公司节能发电业务利润将减少，交易后公司将通过以下两方面经营来填补因本次交易造成的利润波动。一方面公司将加强资金管理，所得资金用于归还有息负债将减少年度财务费用约为7,500万元，如用于高收益项目将产生不低于交易标的的利润贡献；另一方面公司将充分发展燃气主业。中联公司临兴区块每日产输气量约300万方，据目前其日产气量计算，年产气量为11亿方，随着中联公司煤层气开采量的稳步增加，年产气量呈增加趋势。除公司三家城市燃气公司用气量4亿方/年外，其余7亿方/年气量均需通过公司所属兴县天然气（煤层气）利用工程临县区块煤层气（第二气源）连接线项目(简称“630管线”)以贸易或代输方式输送至神安线或其他终端公司。随着神安线山西-河北段顺利全线通气，连通了上游丰富的煤层气资源与下游需求旺盛的市场，并且中联公司的煤层气产量按照开采计划逐步提升，公司利用630管线及神安线创造的本公司的利润空间会进一步增加。同时，公司会关注神安线沿线的终端公司，在合适的时机收购下游终端市场，增加公司燃气产业的纵深空间，为公司带来更高的收益。>>详细
问：请问可转债发行（募投项目）是基于什么样的背景？答：(1)公司现有燃气板块业务的发展概况公司燃气板块主营业务为城市燃气销售、管道运营、燃气安装、燃气具销售、管道设计、咨询服务。公司子公司在山西省原平市、兴县、保德县三市县及河北省霸州市津港工业园区拥有燃气特许经营权。公司全资子公司华盛燃气与中国海洋石油集团有限公司的全资子公司中联煤层气有限责任公司合资成立参股子公司中联华瑞，共同建设运营神木——安平煤层气长输管道。 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司燃气供应及安装业务板块产生营业收入分别为 108,004.31 万元、100,106.95 万元、102,328.95 万元和 50,995.12 万元，占公司营业收入的比例分别为 54.44%、50.71%、56.63% 和 69.14%。 (2)我国天然气开发利用水平明显偏低国家《能源发展“十三五”规划》指出:煤炭消费比重将进一步降低，非化石能源和天然气消费比重将显著提高，我国主体能源由油气替代煤炭、非化石能源替代化石能源的双重更替进程将加快推进。加快实施“煤改气”，天然气消费市场亟需开拓，天然气消费水平明显偏低与供应能力阶段性富余问题并存，需要尽快拓展新的消费市场。基础设施不完善，管网密度低，储气调峰设施严重不足，提高天然气发电利用比例，鼓励天然气分布式多联供项目。国家《煤层气(煤矿瓦斯)开发利用“十三五”规划》、《山西省“十三五” 综合能源发展规划》以及国土资源部于 2017 年 6 月批复的《山西省煤层气资源勘查开发规划(2016-2020 年)》均明确提出打造沁水盆地(沁水煤田)、鄂尔多斯盆地东缘(河东煤田)两大煤层气产业化基地，延伸煤层气产业链，实现煤层气(煤矿瓦斯)抽采、管道输送、压缩液化、销售利用、工程服务和装备制造等上下游及关联产业协调发展。坚持“就近利用，余气外输”原则，依据资源分布、市场需求和天然气输气管网建设情况，统筹建设煤层气输气管道。公司未来将持续推进天然气管道的建设布局，寻求与天然气上、中、下游的战略合作，为进一步拓展天然气业务打下了坚实的基础，提升公司核心竞争力。（1）开拓多元化气源供应，提升天然气供应保障能力公司将充分利用自身优势，通过多种途径拓宽气源获取渠道，管道气、LNG气源多方式采购、多供应主体合作、多样化成本组合，不同时间、不同气源、不同供应商之间组合优化，多措并举，降低气源采购成本，实现资源利用效益最大化，提高天然气供应保障能力。（2）实施气化乡镇工程，挖掘潜在市场空间党的十九大报告提出“乡村振兴”战略，计划到2050年全面实现乡村振兴。当前我国城镇化水平仍然偏低，管道覆盖率也不高，随着新型城镇建设加快推进，天然气需求不断增长。公司将凭借特许经营权优势，利用山西、河北各地加快实施“煤改气”工程的历史契机，继续开发当地下游用气客户，深入挖掘潜在天然气市场空间，提高燃气市场占有率，满足当地城镇化建设需要。本次募投项目的建设积极响应国家和山西省相关政策的精神，符合煤层气资源开发利用相关建设规划，将有效扩大项目所在地区天然气消费市场，提高天然气利用水平。>>详细
问：公司如何保证关联交易公允性？答：您好！公司具有独立的采购、生产和销售系统，在采购、生产和销售环节发生的关联交易均为公司日常生产经营所必需，交易均按照一般商业交易条件公允进行，不存在损害公司及其股东利益的情况。如公司发生关联交易行为，将履行必要的内部批准程序，关联交易表决时关联董事、关联股东需进行回避，确保决策程序合法有效。独立董事也将按法律法规和《公司章程》的要求，对报告期内相关关联交易发表明确同意意见。谢谢。>>详细
问：请问公司未来三年的业务发展目标是什么？答：随着公司战略转型的落地，未来公司三年将紧紧依靠”神安线“，上游连接资源丰富的气源，下游积极拓展旺盛的市场。随着上游气源产能的不断释放，下游市场的不断拓展，公司将尽快实现”神安线“达产满产的运营，实现公司销售及利润跨越式增长。>>详细

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